Stiyowati, Niken Tri (2012) Komparasi Excess Return to Beta (ERB) dan Cut off Rate (Ci) sebelum dan sesudah right issue dalam pembentukan portofolio optimal menggunakan model indeks tunggal (studi kasus pada perusahaan yang listing di BEI tahun 2008-2010) / Niken Tri Stiyowati. Diploma thesis, Universitas Negeri Malang.
Full text not available from this repository.Abstract
Kata Kunci Right Issue portofolio optimal model indeks tunggal Excess Return to Beta (ERB) Cut off Rate (Ci) Proses investasi dimulai dengan menentukan kebijakan investasi melakukan analisis terhadap sekuritas membentuk portofolio melakukan revisi atas portofolio yang dirasa tidak lagi optimal dan yang terakhir melakukan penilaian atas kinerja portofolio. Portofolio merupakan sekumpulan sekuritas yang digunakan oleh investor dalam menanamkan modalnya untuk mendapatkan tingkat keuntungan maksimal dengan risiko tertentu atau minimal. Salah satu metode untuk membentuk portofolio optimal adalah menggunakan model indeks tunggal. Untuk melihat kecenderungan pasar setelah terjadi Right Issue peneliti perlu mengukur seberapa efektif Right Issue mampu memberikan informasi positif bagi investor dengan melihat apakah ada perbedaan ERB dan Ci baik sebelum maupun sesudah Right Issue. Jenis penelitian ini adalah penelitian deskriptif kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang melakukan Right Issue pada tahun 2008-2010 yaitu sebanyak 50 perusahaan dengan sampel yang digunakan sebanyak 24 perusahaan yang memiliki nilai expected return positif. Pengambilan sampel ini menggunakan teknik purposive sampling. Karena data tidak normal maka uji nonparametrik dioperasionalkan yaitu uji Wilcoxon yang khusus digunakan untuk dua sampel berhubungan. Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan model indeks tunggal sekuritas yang masuk dalam portofolio optimal sebelum terjadinya Right Issue berjumlah 4 sekuritas yaitu PT Sinarmas Multiartha Tbk. PT Pool Advista Indonesia Tbk. PT Bank Bukopin Tbk. PT Bakrie Brothers Tbk. sedangkan sesudah terjadinya Right Issue sekuritas yang masuk dalam portofolio optimal berjumlah 5 sekuritas yaitu PT Titan Kimia Nusantara Tbk. PT Bank Kesawan Tbk. PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk. PT Pool Advista Indonesia Tbk. PT Bank Bukopin Tbk. Dari hasil pengujian ERB sebelum dan sesudah Right Issue pada penelitian ini tidak berbeda secara signifikan. Hasil pengujian ERB sebelum dan sesudah Right Issue yang tidak berbeda secara signifikan dikarenakan pasar kurang merespon Right Issue. Berdasarkan hasil pengujian Ci sebelum dan sesudah Right Issue diketahui bahwa terdapat perbedaan yang signifikan Ci sebelum dan sesudah Right Issue. Dari hasil perhitungan Ci setelah Right Issue cenderung lebih rendah dari pada Ci sebelum Right Issue hal inilah yang menjelaskan mengapa perusahaan yang masuk portofolio optimal setelah Right Issue menjadi lebih banyak.
| Item Type: | Thesis (Diploma) |
|---|---|
| Subjects: | H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis (FEB) > Departemen Akuntansi (AKU) > S1 Akuntansi |
| Depositing User: | library UM |
| Date Deposited: | 26 Jun 2012 04:29 |
| Last Modified: | 09 Sep 2012 03:00 |
| URI: | http://repository.um.ac.id/id/eprint/36500 |
Actions (login required)
 |
View Item |