Maliki A., Muhammad (2010) Perbedaan return, risiko, trading volume activity, dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2006-2008 / Muhammad Maliki A. Diploma thesis, Universitas Negeri Malang.
Full text not available from this repository.Abstract
Kata kunci stock split return risiko trading volume activity bid-ask spread. Harga saham yang terlalu rendah sering diartikan kinerja perusahaan kurang baik. Akan tetapi jika harga saham terlalu tinggi maka akan mengurangi kemampuan investor dalam membeli saham tersebut sehingga saham yang bersangkutan menjadi tidak liquid dan memiliki risiko yang besar. Stock split akan menggeser harga saham ke dalam rentang harga saham tertentu yang dianggap optimal sehingga diharapkan investor dapat lebih aktif bertransaksi dan akhirnya meningkatkan likuiditas saham. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui kondisi dan perbedaan actual return abnormal return beta standar deviasi trading volume activity dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split. Oleh karena itu metode penelitian ini menggunakan event study berupa stock split. Populasi penelitian ini adalah perusahaan yang listing di Bursa Efek Indonesia yang melakukan stock split pada periode 2006-2008 sebanyak 21 perusahaan. Sampel penelitian yang diperoleh sebanyak 16 perusahaan menggunakan metode purposive sampling atau sampel bertujuan dengan kriteria hanya melakukan stock split sekali tidak melakukan corporate action lain dan bukan merupakan perusahaan berjenis Persero. Sebelum melakukan pengujian hipotesis terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasik yang berupa uji normalitas distribusi masing-masing variabel dengan menggunakan kolmogorof-smirnov test. Jika data terdistribusi dengan normal maka alat analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah paired sample test. Jika data tidak terdistribusi normal maka alat yang digunakan adalah wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa actual return sebelum stock split mengalami penurunan namun sesudah stock split mengalami kenaikan. Pergerakan abnormal return sebelum stock split mengalami penurunan namun sesudah stock split mengalami kenaikan. Terjadi penurunan beta dari sebelum hingga sesudah stock split. Terjadi penurunan standar deviasi dari sebelum hingga sesudah stock split. Pergerakan trading volume activity sebelum stock split mengalami penurunan namun sesudah stock split mengalami kenaikan. Pergerakan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split sama-sama mengalami kenaikan. Terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return dan TVA sebelum dan sesudah stock split. Tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada actual return beta standar deviasi dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split. Penemuan variabel lain yang terpengaruh oleh stock split dapat ditambahkan dalam penelitian selanjutnya sehingga dapat memperkaya dan memperdalam wawasan mengenai peristiwa pemecahan saham (stock split).
| Item Type: | Thesis (Diploma) |
|---|---|
| Subjects: | ?? ?? |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis (FEB) > Departemen Manajemen (MNJ) > S1 Manajemen |
| Depositing User: | library UM |
| Date Deposited: | 07 Oct 2010 04:29 |
| Last Modified: | 09 Sep 2010 03:00 |
| URI: | http://repository.um.ac.id/id/eprint/30846 |
Actions (login required)
 |
View Item |