Astutik, Reni (2012) Pengaruh variabel makroekonomi terhadap return indeks Kompas 100 periode Agustus 2007-Desember 2010 / Reni Astutik. Diploma thesis, Universitas Negeri Malang.
Full text not available from this repository.Abstract
Kata Kunci Arbitrage Pricing Theory (APT) Variabel Makroekonomi Return Saham Bursa Efek Indonesia Indeks Kompas 100. Arbitrage Pricing Theory (APT) berasumsi bahwa return suatu aset tidak hanya dipengaruhi oleh risiko sistematis pasar tetapi juga variabel ekonomi makro yang mencerminkan kondisi ekonomi di suatu negara. Semakin tinggi risiko semakin tinggi pula return yang diharapkan oleh invetor. Meskipun laba operasional dan pengelolaan manajemen yang baik akan mencerminkan kinerja saham perusahaan akan tetapi faktor ekonomi makro juga berkontribusi terhadap unexpected return yang diperoleh investor dan berpengaruh terhadap pengambilan keputusan investasi. Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh variabel ekonomi makro terhadap return Indeks Kompas 100 melalui kerangka Arbitrage Pricing Theory (APT). Penelitian ini termasuk penelitian asosiatif kausalitas yang mencermati pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat. Metode regresi berganda digunakan untuk menganalisis data. runtut waktu bulanan selama periode Agustus 2007-Desember 2010. Indeks Kompas 100 dianalisis melalui enam variabel ekonomi makro berdasarkan data bulanan dengan mencermati tingkat bunga pasar uang harga emas indeks produksi industri (IPI) harga minyak nilai tukar kurs rupiah terhadap dolar Amerika dan jumlah uang beredar (M2) terkait pengaruhnya terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia (IDX). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) Tingkat bunga pasar uang berpegaruh signifikan negatif terhadap return Indeks Kompas 100 (2) Harga emas tidak berpengaruh signifikan terhadap return Indeks Kompas 100 (3) Indeks produksi industri (IPI) tidak berpengaruh signifikan terhadap return Indeks Kompas 100 (4) Harga minyak berpengaruh signifikan positif terhadap return Indeks Kompas 100 (5) Nilai tukar kurs berpengaruh signifikan negatif terhadap return Indeks Kompas 100 (6) Jumlah uang beredar tidak berpengaruh signifikan terhadap return Indeks Kompas 100. Berdasarkan hasil penelitian diharapkan investor mencermati kondisi ekonomi makro di suatu negara ketika membuat keputusan investasi sehingga tidak hanya bermanfaat untuk keputusan investasi jangka panjang tetapi juga bermanfaat dalam keputusan investasi jangka pendek. Bagi pemerintah diharapkan memberikan pemahaman yang lebih atas kebijakan ekonomi makro yang dibuat sehingga memberikan informasi yang tepat bagi investor di Pasar Modal Indonesia. Bagi peneliti selanjutnya diharapkan dapat menyempurnakan kajian teori yang ada dan mengembangkan indikator ekonomi makro lainnya yang berpengaruh terhadap return saham.
Item Type: | Thesis (Diploma) |
---|---|
Subjects: | ?? ?? |
Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis (FEB) > Departemen Manajemen (MNJ) > S1 Manajemen |
Depositing User: | library UM |
Date Deposited: | 02 Aug 2012 04:29 |
Last Modified: | 09 Sep 2012 03:00 |
URI: | http://repository.um.ac.id/id/eprint/31290 |
Actions (login required)
![]() |
View Item |