Rohma Yuli Madyawati (2009) Analisis dampak Stock Split terhadap Trading Volume Activity dan Bid-Ask Spread : studi pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta tahun 2003-2005 / oleh Rohma Yuli Madyawati. Diploma thesis, Universitas Negeri Malang.
Full text not available from this repository.Abstract
Stock split merupakan suatu aktivitas yang dilakukan oleh para manajer perusahaan dengan melakukan perubahan terhadap jumlah saham yang beredar dan nilai nominal per lembar saham sesuai dengan split factor. Peristiwa stock split masih merupakan fenomena bagi para analis keuangan. Hasil dari penelitian-penelitian yang telah dilakukan ada yang mendukung teori stock split yaitu trading range theory yang menyatakan bahwa stock split akan meningkatkan likuiditas perdagangan saham dan signaling theory yang menyatakan bahwa stock split memberikan informasi kepada publik tentang prospek masa depan yang baik perusahaan yang melakukan stock split tersebut. Tetapi ada pula yang menunjukkan bahwa stock split tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap variabel yang diteliti. Perbedaan pendapat ini masih menjadi kontroversi dan teka-teki yang belum terpecahkan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana trading volume activity dan bid-ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta tahun 2003-2005 apakah terdapat perbedaan trading volume activity dan bid-ask spread yang signifikan antara sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta tahun 2003-2005. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta dan melakukan stock split selama tahun 2003 2005 sebanyak 33 perusahaan. Sedangkan sampel yang digunakan sebanyak 10 perusahaan yang diambil secara purposive judgement sampling yaitu perusahaan yang melakukan kebijakan stock split sebanyak satu kali selama periode pengamatan dan tidak melakukan corporate action lainnya periode jendela yang digunakan selama 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah peristiwa stock split. Dari hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan trading volume activity dan bid-ask spread yang signifikan antara sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang listing di Bursa Efek Jakarta tahun 2003-2005 sehingga dapat disimpulkan bahwa investor menganggap peristiwa stock split tidak bersifat informatif dan beranggapan bahwa peristiwa stock split hanya sebagai kosmetik saham yang dilakukan perusahaan agar kelihatan lebih menarik. Saran yang diberikan berkaitan dengan hasil penelitian ini yaitu (1) untuk perusahaan yang menerbitkan saham (emiten) sebaiknya dalam mengambil keputusan melakukan stock split memilih waktu yang tepat dalam melaksanakan kebijakan stock split. (2) untuk investor sebaiknya dalam memutuskan untuk melakukan transaksi saham harus selalu mewaspadai setiap informasi yang ada. (3) untuk penelitian selanjutnya sebaiknya dilakukan penggolongan sampel berdasarkan industri dan dilakukan perbandingan trading volume activity dan bid-ask spread antara perusahaan yang melakukan stock split dengan yang tidak melakukan stock split.
| Item Type: | Thesis (Diploma) |
|---|---|
| Subjects: | ?? ?? |
| Divisions: | Fakultas Ekonomi dan Bisnis (FEB) > Departemen Manajemen (MNJ) > S1 Manajemen |
| Depositing User: | Users 2 not found. |
| Date Deposited: | 15 Jan 2009 04:29 |
| Last Modified: | 09 Sep 2009 03:00 |
| URI: | http://repository.um.ac.id/id/eprint/30005 |
Actions (login required)
 |
View Item |